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投资互联网服务类公司 风险评估哪些因素是关键?

2019-09-06
投资互联网服务类公司 风险评估哪些因素是关键?

投资互联网服务类公司 风险评估哪些因素是关键?

时 间:2019年09月06日 14:14

详细介绍

  人们广泛认为,股票市场对于风险投资行业,起着健康预先指示的作用。然而在现实中,标准普尔500指数的表现,告诉我们对筹资市场知之甚少的发展趋势。这是Redpoint VC Tomasz通古斯系列的第三篇文章,考察公共和私人技术市场发展趋势。

  通过这周的分析,评估风险筹款和风险投资的相关因素,使用来自美国国家风险投资协会和雅虎财经,收集的从2001年到2011年的年度数据。研究了五种可能的相关变量:IPO的数量,总计IPO价值(IPO所得),并购交易的数量,总并购价值和标准普尔500的绩效(同比变化)。

  前一年的IPO数量是最好的预测依据,与该合资企业融资市场的相关系数为0.77。相比之下,那些被认为是标普指数表现最差的相关因子,与融资市场的相关系数为0.38,这意味着风险融资中,IPO数量比增加公开市场指数更敏感。

  总计IPO所得,相当程度上与美元上调关联,但考虑到2012年迄今,Facebook筹集了超过IPO的86%的美元,这是一个潜在的巨大的失真数据集,不得不让人怀疑,Facebook的IPO所得将失去对明年一些预测的作用。

  风险投资支持的IPO中位数在过去的十年是40,在2011年,风险投资支持的上市公司IPO中位数是45,并表示2012年将是一个风险筹款的相对平均年。展望2013年,这幅画面并不清楚,到2012年上半年,风险投资支持的上市公司IPO中位数是30,少于2011年上半年。2011年风投支持的IPO当中的很多人,鉴于表现欠佳,2012年表现可能低于过去10年的IPO中位数。

  风险投资支持的并购交易总额,美元投资最好的预先指示指标的数量,相关系数也为0.77。在过去的10年里,标准普尔500指数的表现是相关因素中最弱的相关性。

  2011年,风险投资支持的并购交易达到46.4美元,大约落后过去十年平均水平24美元的两倍,2012年的融资市场很健康。但是风险投资支持的并购,2012年上半年比2011年同期减少30%。

  尽管相关性并不能绝对证明因果关系,他们为未来的健康风险市场提供定向洞察。假设2012年的风险投资支持的上市公司的IPO,比首次公开发行股票和并购价值平均水平低,对于风险筹款和投资,2013年融资市场的健康将会是较弱一年。

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